------歐債危機(jī)及其原因淺析
葉其增 2015年2月
近日，2015年1月26日剛上臺(tái)的希臘新總理激進(jìn)左翼聯(lián)盟領(lǐng)導(dǎo)人齊普拉斯（Alexis Tsipras）成為國際焦點(diǎn)人物。原因是他的新政府要廢除希臘對(duì)歐盟大多數(shù)債權(quán)國的承諾，即要廢除希臘的緊縮政策。希臘人口約1000萬，2013年GDP總量為2400億美元（人口和GDP約等于蘇州市），但債務(wù)總額達(dá)3230億歐元，人均31000歐元（人均債務(wù)約等于22萬元人民幣）。開始于2009年底的歐洲債務(wù)危機(jī)正是由希臘的主權(quán)債務(wù)引發(fā)。危機(jī)發(fā)生后，希臘前政府向以德國法國為首的歐盟大哥作出采取緊縮政策的承諾，歐盟才同意救助希臘。如今，希臘新政府出爾反爾，借了一屁股債還不愿過緊日子，歐洲立刻又陷入了慌亂之中。經(jīng)歷了幾年動(dòng)蕩的歐債危機(jī)看似已經(jīng)逐步平靜，希臘淌出的混水轉(zhuǎn)眼間又使歐洲的天空昏天暗地。
歐債危機(jī)開始于2009年底。當(dāng)時(shí)，由于希臘債臺(tái)高筑，全球三大評(píng)級(jí)公司（惠譽(yù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾，穆迪）在半個(gè)月內(nèi)分別將希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)下降。這引起了歐洲的恐慌。接著，危機(jī)蔓延到西班牙，葡萄牙，愛爾蘭等國。比利時(shí)和法國等相對(duì)穩(wěn)健的國家也受到影響。這引起歐洲股市暴跌，歐元重挫，失業(yè)高企，社會(huì)動(dòng)蕩。歐元區(qū)經(jīng)歷了自歐元?jiǎng)?chuàng)立以來嚴(yán)重的危機(jī)。
歐債危機(jī)看似主要集中于希臘，西班牙，葡萄牙等“非生產(chǎn)性”國家。但其實(shí)質(zhì)是歐元區(qū)成立以來，一系列社會(huì)的經(jīng)濟(jì)的外交的失衡所導(dǎo)致的。
1 歐債危機(jī)是歐洲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題的結(jié)果----歐債危機(jī)源自于福利的剛性需求和產(chǎn)出的柔性增長(zhǎng)之間的矛盾。戰(zhàn)后歐洲社會(huì)采取高消費(fèi)政策，而高消費(fèi)必須有高福利作為支撐和保障。在歐元區(qū)內(nèi)，只有德國是真正的“生產(chǎn)性”國家，只有德國的產(chǎn)出和消費(fèi)控制得較好，財(cái)政的收入和支出掌握得也較好。其他國家包括法國在內(nèi)都沒有如此嚴(yán)謹(jǐn)。尤其是地中海沿岸地區(qū)，以消費(fèi)休閑業(yè)為主，產(chǎn)出嚴(yán)重跟不上消費(fèi)。戰(zhàn)后，歐洲社會(huì)老齡化日益加劇，財(cái)政的剛性負(fù)擔(dān)日益嚴(yán)重。另外，在歐洲，社會(huì)民主主義思潮有很大影響，其副產(chǎn)品福利主義，勞工權(quán)益主義，人權(quán)至上主義有很大市場(chǎng)。剛上臺(tái)的希臘左翼政府就是在保障國民利益的口號(hào)下上臺(tái)的。但社會(huì)民主主義是需要物質(zhì)和資金作為支撐的。近20年來，歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，1999年歐元成為統(tǒng)一貨幣以來，并未給歐元區(qū)帶來起色。實(shí)體經(jīng)濟(jì)搞不過亞洲，虛擬經(jīng)濟(jì)搞不過美國。增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致政府財(cái)政入不敷出，居民收入減少導(dǎo)致儲(chǔ)蓄下降。社會(huì)需求和社會(huì)產(chǎn)出的不匹配造成了歐洲經(jīng)濟(jì)框架的嚴(yán)重失衡。
2 歐債危機(jī)是歐元區(qū)制度不成熟的結(jié)果----- 歐債危機(jī)是貨幣統(tǒng)一和財(cái)政不統(tǒng)一之間的矛盾的結(jié)果。歐元區(qū)成立后，貨幣是統(tǒng)一了，但各國的財(cái)政還是各自為政，缺乏統(tǒng)一和制約。歐洲的南部和北部經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和財(cái)政管理制度差別很大。歷史上，以阿爾卑斯山為界，北部由于氣候寒冷，條件惡劣，人們必須勤奮勞作，嚴(yán)格作息，才能生存。在這種惡劣的自然條件下形成了嚴(yán)謹(jǐn)，勤奮，認(rèn)真，細(xì)心，謹(jǐn)慎的的盎格魯薩克森-日耳曼文化，以德國人和瑞士人為代表。而阿爾卑斯山南部，氣候溫暖，地中海陽光明媚，雨量充沛，不用太勤奮也能獲得豐收，因此空余時(shí)間豐富，喜于載歌載舞。這種自然條件下形成了浪漫，懶散，享受，自由，隨意的羅馬拉丁文化，以意大利人，西班牙人和希臘人為代表。作為貨幣的歐元統(tǒng)一了，但文化無法統(tǒng)一，各國的財(cái)政制度沒有統(tǒng)一。正如有人說的，北部生產(chǎn)，南部消費(fèi)；北部?jī)?chǔ)蓄，南部借貸；北部盈余，南部赤字；北部人追求財(cái)富，南部人追求享受。2011年底的數(shù)據(jù)，德國人均儲(chǔ)蓄3000歐元，而希臘人均欠銀行2500歐元，葡萄牙人均欠1500歐元。北部人創(chuàng)造財(cái)富，但管不了南部人花錢。但由于同在歐元區(qū)，南部人闖下的禍，全歐洲都要分擔(dān)。
3 歐債危機(jī)也是美國對(duì)歐盟及歐元打壓的結(jié)果----- 美國對(duì)歐元區(qū)的醞釀和成立一直持警覺態(tài)度，因?yàn)橐粋�(gè)統(tǒng)一的強(qiáng)大的歐洲貨幣不符合美國的利益。美國從80年代開始，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐漸從生產(chǎn)調(diào)整為消費(fèi)，制造調(diào)整為研發(fā)，貿(mào)易調(diào)整為進(jìn)口為主。其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)就是美國擁有強(qiáng)大的國際儲(chǔ)備貨幣--美元體系。近30年來，形成了這樣的“經(jīng)濟(jì)國際化”秩序 — 中國，日本等亞洲制造業(yè)大國生產(chǎn)物品，美國購買消費(fèi)，美國錢不夠怎么辦？發(fā)債。然后，再購買，再發(fā)債。而中國等制造業(yè)大國形成了制造，出口，收錢，買債，再制造，出口，積累。所以，美國即使在這種結(jié)構(gòu)下積累了雙赤字—財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字的嚴(yán)重問題，日子仍然很好過。為什么？因?yàn)樗忻涝@個(gè)強(qiáng)大的國際儲(chǔ)備貨幣，他能無節(jié)制地印鈔和發(fā)債。
而一個(gè)強(qiáng)大的歐元的出現(xiàn)，打破了美元獨(dú)霸的利益格局，顯然讓美國感到緊張。任何對(duì)美元形成威脅的貨幣體系出現(xiàn)，美國都要打壓。于是在歐元成立不久，美國就悄悄地促使歐元快速升值，當(dāng)歐元區(qū)各國因歐元升值導(dǎo)致購買力飆升而欣喜若狂時(shí)，美國人卻在偷著樂。不久，歐元升值的惡果迅速出現(xiàn)，因成本飆升造成出口下降，因價(jià)格上升導(dǎo)致旅游業(yè)受到重創(chuàng)。意大利，西班牙，葡萄牙大量中小企業(yè)倒閉，海運(yùn)王國希臘的貨運(yùn)業(yè)務(wù)大量減少，游客猛減。
在美國的許多著名大學(xué)的商學(xué)院里，教授們研究的“金融創(chuàng)新”其實(shí)不一定是那么高尚的，他們的課題往往不是如何讓金融工具促進(jìn)人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而往往是如何利用金融武器摧毀他國的經(jīng)濟(jì)，或如何借助金融戲法讓資本迅速增值而不顧是否符合人類的倫理，一如華爾街那般。美國的金融創(chuàng)新其實(shí)是帶有匪夷所思的另類的特征的。
80年代美國用強(qiáng)迫日元升值的方法打敗了日元。現(xiàn)今，美國對(duì)人民幣的國際化進(jìn)程也十分警惕，因?yàn)橐坏┤嗣駧懦蔀閲H重要儲(chǔ)備貨幣，美元獨(dú)霸天下的格局又要被打破，美國經(jīng)濟(jì)體系可能嚴(yán)重受損。美國最擔(dān)心的不一定是中國經(jīng)濟(jì)總量的增長(zhǎng)和軍力的發(fā)展，最擔(dān)心的是人民幣的國際化的順利完成。當(dāng)下，人民幣國際化剛開始在東南亞和中日韓之間試驗(yàn)，美國在南海和日本問題上的攪局，就有阻斷人民幣國際化的進(jìn)程意圖。值得我們警惕。
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